權(quán)益類產(chǎn)品私募勝出，券商失意，公募基金還算滿意

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　　證券時(shí)報(bào)記者 方麗

　　極度分化的2013年股票市場(chǎng)驗(yàn)證了權(quán)益類產(chǎn)品管理人投資能力。從指數(shù)表現(xiàn)看，創(chuàng)業(yè)板一枝獨(dú)秀，截至12月27日漲幅高達(dá)81.31%，而上證指數(shù)、深成指數(shù)、滬深300指數(shù)年內(nèi)分別下跌了7.4%、11.71%、8.7%。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，公募派交出了一份不錯(cuò)的答卷：582只納入統(tǒng)計(jì)的股票型基金平均凈值增長(zhǎng)率為9.94%，211只納入統(tǒng)計(jì)的混合型基金平均收益為11.18%，表現(xiàn)最好的產(chǎn)品收益達(dá)到82.78%。

　　同期陽光私募、券商資管這兩類主流權(quán)益類產(chǎn)品管理人給出了10.5%和6.26%的平均收益，尤其是陽光私募，有5只產(chǎn)品收益超過100%，超過基金系和券商系。

　　值得注意的是，今年看準(zhǔn)成長(zhǎng)股風(fēng)格變化且重倉持有的權(quán)益類產(chǎn)品表現(xiàn)突出，這也顯示出一批基金經(jīng)理極為適合這樣的市場(chǎng)環(huán)境，若一旦再現(xiàn)這樣的市場(chǎng)環(huán)境，可從中選出適合的管理人或產(chǎn)品。

　　私募平均收益10.5%

　　5只產(chǎn)品收益翻番

　　私募界黑馬頻出，今年不少私募產(chǎn)品表現(xiàn)極為突出，有5只私募產(chǎn)品目前收益超過100%，不過，表現(xiàn)最差的虧損超過50%。業(yè)績(jī)首尾差異高達(dá)160個(gè)百分點(diǎn)，值得關(guān)注。

　　Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，納入統(tǒng)計(jì)的1398只權(quán)益類私募產(chǎn)品的平均收益為10.5%，表現(xiàn)不俗，有24只產(chǎn)品業(yè)績(jī)超過50%。表現(xiàn)最好的為創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)，11月20日的單位凈值為1.7898元，今年以來收益達(dá)到120.26%。對(duì)于今年的優(yōu)異表現(xiàn)，其管理人坦言買入了多只創(chuàng)業(yè)板、中小板股票。

　　排在第二、三位的是晟乾優(yōu)勢(shì)、晟乾成長(zhǎng)，今年以來也取得了116.33%、115.65%的收益。澤熙3期(山東)也有105.43%的收益，成都賓悅1號(hào)收益也超過100%。此外，澤熙3期、梵基1號(hào)、鴻逸1號(hào)、龍鼎3號(hào)收益也超過80%。

　　若將時(shí)間拉長(zhǎng)，一些“長(zhǎng)跑型”私募脫穎而出。成立滿5年的私募基金產(chǎn)品共有126只，在2013年創(chuàng)出歷史新高的有景林、中歐瑞博、涌峰、淡水泉、民森、泓湖、金中和、星石、朱雀、盈峰、天馬、倚天閣等公司，這些公司值得投資者關(guān)注。

　　好買基金分析認(rèn)為，2013年排名前10%的股票型私募中有三類風(fēng)格：一類是翻身仗型，如張?jiān)埔莨芾淼镍櫼?號(hào)、龍騰9期等；二類是常青藤型私募，其中包括展博3期及澤熙系列；第三類是黑馬新秀型私募，以黃平管理的創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)為代表。

　　好買基金研究中心彭澎表示，業(yè)績(jī)突出的股票型私募通常自身特點(diǎn)明顯，正是這種菱角分明的投資理念在與市場(chǎng)趨勢(shì)契合時(shí)，才會(huì)表現(xiàn)突出。但是不代表今年業(yè)績(jī)好的私募明年同樣也會(huì)有杰出的表現(xiàn)。資本市場(chǎng)的變幻莫測(cè)給每一種風(fēng)格的私募提供機(jī)會(huì)，投資者在甄選產(chǎn)品時(shí)，不僅要考慮漲幅的多少，還需考慮業(yè)績(jī)的可持續(xù)性，基金經(jīng)理業(yè)績(jī)成功的背后是源于其辛苦的調(diào)研還是偶然性，都是投資者應(yīng)該關(guān)注的。

　　券商產(chǎn)品收益6.26%

　　表現(xiàn)失意

　　Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月27日，券商集合理財(cái)有完整業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間的230只偏股型產(chǎn)品，今年以來平均業(yè)績(jī)?yōu)?.26%，沒有一只業(yè)績(jī)超過60%，是表現(xiàn)最弱的一派。其中，27只產(chǎn)品業(yè)績(jī)超過20%，這一數(shù)量也要少于公募基金和陽光私募。

　　業(yè)績(jī)冠軍是國(guó)泰君安君享重陽，今年以來收益為59.12%，這一收益比公募、私募冠軍都要低很多。排在第二、三位的是東方證券管理的東方紅5號(hào)和招商智遠(yuǎn)成長(zhǎng)，今年以來收益率分別為43.11%和38.74%。

　　值得注意的是，在產(chǎn)品業(yè)績(jī)靠前陣營(yíng)，東方證券資產(chǎn)管理公司旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)十分搶眼，不僅包集合理財(cái)產(chǎn)品中今年以來收益率前十強(qiáng)的4席，還幾乎占據(jù)前二十強(qiáng)的半壁江山。如東方紅4號(hào)自2009年4月成立至今，累計(jì)單位凈值已超過2元，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)率超過100%。

　　在業(yè)績(jī)靠后陣營(yíng)中，有67只券商集合產(chǎn)品收益為負(fù)，表現(xiàn)最差的產(chǎn)品虧損了21.02%，整體出現(xiàn)大幅虧損的產(chǎn)品也要少于公募基金和陽光私募。公募基金和陽光私募最差產(chǎn)品虧損了38.38%和56.26%。

　　基金中的基金（FOF）產(chǎn)品整體獲得2.28%的收益，表現(xiàn)比較好的是申銀萬國(guó)3號(hào)基金寶、廣發(fā)理財(cái)4號(hào)、東方紅基金寶等。

　　一位券商分析師認(rèn)為，今年券商資管產(chǎn)品表現(xiàn)不佳，主要是因?yàn)檫@類產(chǎn)品屬于私募產(chǎn)品，追求絕對(duì)收益，更注重風(fēng)控，在結(jié)構(gòu)性行情里倉位一般都不高，因此表現(xiàn)落后于市場(chǎng)。

（責(zé)任編輯：楊曉均）