一、投資游戲的本質(zhì)

　　投資游戲的本質(zhì)就是：經(jīng)濟(jì)史是一部基于假象和謊言的連續(xù)劇，經(jīng)濟(jì)史的演繹從不基于真實的劇本，但它鋪平了累積巨額財富的道路。做法就是認(rèn)清其假象，投入其中，在假象被公眾認(rèn)識之前退出游戲！

　　先從股市入手，我們一起來分析一下:2014年2月底的比亞迪和深萬 科：比亞迪，當(dāng)月收盤價格56.91元，總股本23.5 億，總市值1337億；深萬科，當(dāng)月收盤價格6.72 元，總股本110億，總市值740億元。比亞迪的市 值，幾乎是萬科的兩倍。

　　再來看看，兩個公司2013年的盈利：比亞迪上年只 賺了5.5億元，PE為243倍；深萬科，上年大賺151億 元，PE不到5倍。深萬科賺的錢，幾乎是比亞迪的30 倍。

　　如果按PE投資，該選擇誰，一目了然。但奇怪的是，巴菲特持有的是貴的比亞迪，而不是買 入便宜的萬科B。巴菲特要買萬科B，太容易了。而 且在香港市場上，PE為3—5的地產(chǎn)公司股票一大 把，巴菲特并不是因為流動性不足，買不到足夠的而 不買。

　　顯然，PE不是投資的本質(zhì)。

　　再來看看，PB，萬科的PB不到1，比亞迪的PB超過 6。顯然，PB也不是投資的本質(zhì)。 完全可以說已經(jīng)達(dá)到質(zhì)的區(qū)別。

　　二、投融資行業(yè)的十大騙局

　　01項目考察、評估

　　項目考查、評估是考驗項目方耐心的試水，一般融資 從接洽到資金投放周期比較長，前期如果“深度”配 合，是后期尤其是中介公司能否拿到傭金，掌控資金 和項目雙方局勢的前提，一些騙子公司為生存也會通 過這個途徑騙些小錢的，往往這個時候他們什么合同 都敢簽。

　　如果你的項目是資源型的且基礎(chǔ)很好，資金方往往在第一印象就已經(jīng)決定60%以上，細(xì)節(jié)往往是 雙方利益的搏弈，長時間沒消息很可能是中間周轉(zhuǎn)過 長（中間人一旦多肯定不會成功）或早已被資方淘 汰，不要多費(fèi)力氣等找下一家。評估費(fèi)、茶水費(fèi)出手的時候要考慮最惡劣的情況發(fā)生，先多方搜集一下是 否有成功的案例，以及良好的聲譽(yù)。

　　02資金的虛假性

　　銀行代表處、中國(UN、US、BVI、HK等)國際有限公司、（私募）基金會、協(xié)會、融資網(wǎng)站、投資咨 詢、顧問、擔(dān)保有限公司。這些機(jī)構(gòu)，只要不是真正自有資金，往往都是虛假的 （錢從海外進(jìn)來的時候按國家政策不是那么簡單的 事，誰都會說錢在國外）。

　　銀行代表處，基本是不做 業(yè)務(wù)（除少數(shù)批準(zhǔn)外，國家也不讓做），唯一就是提 供上市服務(wù)。很多名字起得很響亮的“中國"、"國 際"、"華人"之類的公司，在海外注冊經(jīng)查沒有金融 許可證的機(jī)構(gòu)和所謂的投資咨詢、顧問公司沒什么不 同，往往都是花幾千元注冊的空殼公司，依靠一些社 會關(guān)系來套項目、圈錢。

　　一些所謂擔(dān)保公司，它們在 銀行根本沒有擔(dān)保額度。所謂國外的基金會，其實他 們的實力根本沒可能去投資一個具體的實業(yè)項目尤其是不了解的，它們的資金是直接去金融圈里（外匯、 股票、證券、上市公司的債券等）去滾動，一旦失敗 就直接解體了，在中國投資是有潛在的壁壘的。國內(nèi) 的一些協(xié)會，對于以非正規(guī)手段掛靠的機(jī)構(gòu)，對一般項目并沒有興趣，唯一感興趣要做的就是造勢。

　　03無抵押貸款、過橋資金、短期借貸

　　過橋資金，幾乎所有的企 業(yè)都缺乏流動資金，很多所謂的資金方（代表）利用 項目方急于需要資金的心理，先把活接下來，然后滿 大街跑著去找錢，充分調(diào)動老舊裙帶關(guān)系，信息很可 能會在很短的時間內(nèi)漫天飛，最終卻耽擱你的時間， 你發(fā)出去10條線，最后可能的答復(fù)都是一樣，因為資 金是空的——短期的錢更不好借，尤其在不了解的情 況下，根本很難成。

　　04租賃SBLC

　　無法思考明確這個怪圈——租賃信用證，企業(yè)缺少資 金的話，外資在“不想動款”的情況下，用銀行票據(jù)給 你做投資抵押而他獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險，你只需要付使用成 本10%每年，很可能只是洗錢。如果是買斷的話，那 就是他向你融資了，因為你給他的是現(xiàn)錢，他用證抵 押，而你要用銀行抵押貸款的方式買斷他，你貸的款 支出項目用途超過20%就是洗錢。

　　05直存款、戴帽直存

　　直存款，就是搶銀行。這一點只要是銀行的人都知 道，可為什么還這么熱？因為表面上看，資金是沒有 風(fēng)險的，資方很樂意睜一眼閉一眼，當(dāng)然僅是表面： 任何銀行都遵循存款自愿，取款自由的原則，根據(jù)法 律銀行有義務(wù)支付存款利息和到期歸還本金，所以你 去存款沒錯，錯在銀行和用款企業(yè)合謀將資方的錢調(diào) 動到企業(yè)帳戶。

　　對于貼息，銀行肯定是不能給的否則就是高息攬存，如果企業(yè)用不上錢，肯定是不會吃虧白給的，如果企業(yè)虧損還不上錢，最后都是銀行的壞 帳，國有資產(chǎn)的流失。所以幾乎95%以上的資金是所謂郵政、保險、證券的資金，而這些金融機(jī)構(gòu)的同業(yè) （拆借）資金根本就是銀行對銀行發(fā)生的和任何人都 沒有關(guān)系，也不存在某些因為因存款不夠而沒錢貸款 給企業(yè)，真正的原因是企業(yè)不符合條件，或銀行 的"頭寸"問題。

　　06保函、趴帳款、財政擔(dān)保

　　保函沒有不上網(wǎng)的，不上網(wǎng)就是假的，是簽字人（如 果是銀行官員的話）私下借錢的協(xié)議，銀行將不承擔(dān) 任何責(zé)任。上網(wǎng)的保函和存單一樣，只是你要開數(shù)額 的錢都到銀行去了，已經(jīng)不是你的錢你項目根本用不 上。

　　財政擔(dān)保，用地方的財務(wù)收入來擔(dān)保投資資金的安全性，最后是國家償還，國家目前銀行里的20多萬 億資金還放不出去，有錢可以上股票市場去賺一下， 沒必要拉上國家和民眾的權(quán)益為一小撮利益集團(tuán)牟利。擔(dān)保不是一件小事，實際和出資沒什么兩樣，我想即便是政府也沒這個權(quán)利。

　　07三方委貸、中外合資

　　不少三方委貸的版本，基本分兩種：銀行版本和銀主版本。大約在近20年前中國政府對于外資是非常歡迎 的，但外方?jīng)]有放款權(quán)（金融機(jī)構(gòu)才有的），國家有關(guān)部門為此制訂了這個方案，銀行的版本里，銀行都不承擔(dān)任何責(zé)任的：你要和用款企業(yè)合作和我沒任何關(guān)系，我還要收管理費(fèi)。

　　試想，如果是你的錢，僅僅 為了把錢給你所不了解的項目或者企業(yè)，而你既不參股，又不管理，又不監(jiān)管，這和把錢扔到水里有什么 區(qū)別呢？對于委托貸款，外資更愿意做中外合資，外 商更多的時候是覺得國人做事不嚴(yán)謹(jǐn)，還不如直接自己操作或找正規(guī)的管理機(jī)構(gòu)更徹底，更何況很多時候 外方的技術(shù)比中國先進(jìn)。

　　08存單質(zhì)押

　　如果有一張存單，在你可以抵押的情況下，從銀行貸 款，這種情況和把存單直接給你使用沒什么區(qū)別，資方要多少貼息都沒關(guān)系，就是90%，也還有10%，反正還不了還可以劃存單里的錢，現(xiàn)實中根本不會有資 方這么做。如果還不了的情況，那么銀行既要劃款， 還要把存單退回，那么這個漏洞算什么呢？所謂的保證，不是銀行的正規(guī)業(yè)務(wù)。

　　09不還本、扶貧款、解凍資金、增值下線款

　　如果說句流行的話：效果很轟動，情況很嚴(yán)重。任何違背經(jīng)濟(jì)規(guī)律或者非你莫屬的事情，都將屬于奇跡。 這種情況輪到一個項目方上的概率不超過1/1000。 即使是小錢，有不需要還的么？只是因為你的項目好？或者得到政府的批文？。

　　對于下線款，一句話不可能，真以為這個世界錢太多了找不到項目了么？所謂凍結(jié)資金，這么大的好處輪到項目方頭上的可能，概率、成功率——有了這個錢，還需要做項目嗎？

　　10海外上市

　　國內(nèi)為挽救幾乎崩潰的股市，計劃開中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)版。而國外這方面的運(yùn)作也很透明和成熟，IPO是很平常的事，很多國內(nèi)的中介，利用項目方不懂的心 理，往往獅子大開口要多少股份，需知國外對于中介 機(jī)構(gòu)（國外叫經(jīng)紀(jì)人）是很有規(guī)矩的。上市其實并不是很 神秘的事情。

　　三、我們必須做以下預(yù)防控制；心態(tài)必須嚴(yán)肅

　　布局必須分散；倉位必須控制；心態(tài)必須嚴(yán)肅

　　行動必須勤奮；思維必須專注；操作必須等待

　　必須順勢而為；絕不逆勢而為；必須尊重市場